トレーダーとして成功する条件については、バイサイドからの視点で書かれた何百 冊もの本が刊行されてきた。しかし、本書は逆の立場、つまりセルサイドからの視点 で書かれた世界で最初の本だ。本書では、マーケットメーカーが今日のボラティリテ ィの高い市場でリスクをコントロールしながら、日常的に優位性を維持し、一貫して 利益を上げる方法が詳しく説明されている。著者のジョッシュ・リュークマンは長年 にわたり、トレーディングスキルに磨きをかけてきたモルガン・スタンレー・ディー ン・ウィッターのベテランマーケットメーカーである。本書では、リュークマンの経 験と知識を惜しみなく披歴していると同時に、すべてローソク足で説明しているの で、日本人にも分かりやすい内容になっている。具体的な内容は次のとおり。

・どんなトレーダーも損失から身を守るために知っておくべき重要なリスクコント ロールの概念
・形成されつつあるトレンドを発見する──そしてそこから利益を上げる──方法
・ファンダメンタル分析とテクニカル分析の組み合わせ
・低リスク・高リターンの仕掛けと手仕舞いのポイント
・繰り返し生じるテクニカルパターンに基づく高度なトレーディング戦略
・トレーディングに大きな影響を与える心理をコントロールする方法

今日の突出した第一級のマーケットメーカーは何百万ドルの資金を投入して熾烈な 競争の激しい市場でトレードしている。本書は現在、インサイダーとしてのマーケッ トメーカーの観点からトレーディングについて書かれた唯一の本だ。本書を通して、 ウォール街の最も強力なマーケットメーキング会社が用いるトレーディング戦術の世 界に足を踏み入れ、その知見を深めることができれば、「ファイナンシャルフリーダ ム（経済的自立）」を手にする時期もそう遠くないだろう！

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トレーディングでの心得とは、
「人生で成長するにはすべてを無にしなければならない
すべてを無にすれば心やすく暮らせる
この意味を理解できれば、鉄の船も水に浮かぶ」（禅の格言）
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著者紹介
Josh Lukeman（ジョッシュ・リュークマン）
モルガン・スタンレー・ディーン・ウィッターの機関マーケットメーカーで、ナスダ ックのハイテク株を専門に扱っている。モルガン・スタンレーの店頭グループのため に、ローソク足チャートの手法を組み入れて各種セクターの動きを分析・解釈するテ クニカル分析の定期報告を毎日作成している。以前はバッファー・パートナーズで上 場証券や先物の取引を担当していた。

目次
監修者まえがき
はじめに
謝辞

第1部 リスク管理
第1章 デイトレーダーとして成功するための資金管理
余裕資金だけを使ってトレード／小さいことは大きいこと／適正規模のポジションでトレード／2％ルール／信用取引でわれを忘れる

第2章 5つのステップで適切なポジションサイズを決定
ステップ1――1ポジション当たりの資金の決定／ステップ2――1ポジション当たりの最大株数の計算／ステップ3――1トレード当たり2％のリスク金額の決定／ステップ4――ストップロス水準の決定／ステップ5――最大ポジションサイズの計算

第3章 損失管理のメリット
ストップロスを使って勝利する方法／最初のストップロス／ブレークイーブンストップロス／トレーリングストップロス／利益確保ストップ／流動性のある銘柄をトレードする／ポジションの分散性／ゲーム計画の堅持

第4章 金融の大混乱をもたらす心理戦
避けるべきこと／底値買い／ナンピンの神話／一か八か／ホームラン狙い／ポジションサイズのやっかみ／リベンジトレード

第2部 基本的状況
第5章 トレンドの発見が利益の秘訣
ニュートンの運動法則／トレンドのモメンタム／セクターのパワー／トレンド追跡の時間枠／

第6章 トレンド発見のための4つのトレーディングシグナル
前日の高値と安値／8期間移動平均線線／始値シグナル／ネットプライスルール

第3部 ファンダメンタルズ
第7章 ファンダメンタル分析
アーニングサプライズ／新たな決算発表方法／収益モメンタム／キャッシュフロー

第8章 レシオの威力
収益性比率／ROE／流動性比率／レバレッジ比率／活動比率

第9章 経済指標とデイトレードに対するその影響
経済指標と米ドル／経済指標とその影響／FRBとその金融政策／債券価格と金利

第10章 情報の流れの整理
インターネットの効果的な活用／ウオッチリスト／デイトレーダーのための強力ウエブサイト

第4部 トレード
第11章 仕掛け
段階的仕掛けのアプローチ／深追い／落ちた星／仕掛けの絶好点／仕掛けのタイミング 第12章 手仕舞い
段階的手仕舞いのアプローチ／／益の最大化／じっと待つ

第13章 注文執行と管理
成り行き注文／AXの後追い／スリッページの要因／空売り／SECの注文取扱規則／セレクトネット／細分化と集中化／ナスダックのスーパーモンタージュ／ECN／SOES――手数料とスキャルパー

第5部 テクニカル分析
第14章 ローソク足チャートの手法
ローソク足チャート／始値／終値／高値／安値／ローソク足のリバーサルパターン／ローソク足の継続パターン

第15章 支持線水準と抵抗線水準
支持線／抵抗線／価格の確認

第16章 基本的チャートパターン
ブレイクアウト／ブレイクダウン／ダブルボトム／ダブルトップ／ヘッド・アンド・ショールダーズ／逆ヘッド・アンド・ショルダーズ

第17章 オシレーターとリバーサル指標
ボリンジャーバンド／MACD／MACDヒストグラム／ストキャスティックス／RSI／モメンタム

第6部 市場の脈動
第18章 出来高
大口取引／クリーンナップ取引／出来高のクライマックス／出来高を伴うブレイクアウト／OBV／アキュミュレーションとディストリビューション

第19章 先行指標
TICK／TRIN／公正価値／長期債と金融株

第7部 高等トレーディング戦術
第20章 高度なチャートパターン
死猫のジャンプ／アップフックパターンのロング／逆アップフックの空売り／

第21章 ギャップのトレーディング
ブレイクアウエーギャップ／継続ギャップ／エグゾースチョンギャップ／人為的ギャップ／ギャップアップの空売り／ギャップアップの買い／ギャップダウンの買い／ギャップダウンの空売り

第22章 イベントドリブントレード
決算発表／IPO／公募／株式分割

第8部 心理
第23章 トレード心理
恐怖心をもたない／市場に耳を傾ける／責任を受け入れる／貪欲は障害となる／欲求不満を克服する／過去を振り返らない／自信を持つ／裕福さを意識し続ける／安全性は幻想である／目標を書き留める

結論