伊左衛門にとって勝負となる、顔見世興行がはじまった。市村座の主（＝太夫元）としても、歌舞伎役者としても、顔見世で失敗は出来ない。だがそんな時、小屋を乗っ取ろうと、金主の策謀が伊左を襲うのだった……！　そして、男装の女・つみの目的が明らかになる――急展開の第二幕！