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通貨投資戦略

価格: ¥3,000
カテゴリ: 単行本
ブランド: 東洋経済新報社
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クオンツ・モデルの現状・・ ★★★★★
投資において通貨戦略という場合、特にクオンツを用いて外国為替市場そのものから積極的に投資リターンを得ることを目的とした行動を指す。

為替市場において為替市場には二重の意味で非効率性が残存し、したがって収益機会が存在する。

・時間軸における歪み

 常に効率的な価格形成が行われているわけではなく、 説明困難なボラティティ(相場の変動性)が、見出される。

・取引動機による歪み

 為替市場を必ずしも第一義的な目的とはしない取引も依然として大きい。(60%以上)

アクティブに追求している投資主体は、4割程度に過ぎない。クオンツ(・モデル)とは、統計を使った計量的モデル・・
クオンツ分析では人為や主観を介することなく、計量的モデルの指示するトレーディング・ルールに従って淡々と処理する。
為替市場には、トレンド相場とレンジ相場の二つの相場がある。
伝統的な為替ディーラーの間でも、クオンツを採用する動きが見られ、両者の間に大きな相違がなくなりつつあるのが、実状・・・

正確な将来予測はいかなる理論を以ってしても不可能である。

通貨は固有のアセットクラスとして今後ますますその地位をゆるぎないものとなる・・

経済成長率が高い通過において実質為替レートが切り上げる傾向がある。(バラッサ=サミュエルソン効果)最終的には、一国の教育水準は通貨の価値に影響を及ぼす・・

この他、クオンツモデルの長所、短所、為替の歴史、中国の元の今後と・・幅広い内容

また、個人的には、株式クオンツの代表的な手法であるマーケットニュートラル・モデルを使っていたヘッジファンドが2007年8月巨額な損失を出した。

このモデルの誤算についての解説が興味深い・・