南北朝時代から室町時代を扱う巻。後醍醐天皇の倒幕と足利尊氏との対立、南北朝の分裂と室町幕府の成立、足利義満による南北朝合一、足利義満による室町幕府の確立と日明貿易、北山文化、東山文化、応仁の乱と一揆をおこし立ち上がる民衆などを描く。