非常にページ数の薄い書籍ではあるが、その内容は非常に濃い。厳密な数学的な解説ではなくて実践的なプログラム可能な説明をしてくれていて、これをそのまま実地に応用すれば得るところは多い。国内では考えられた教科書は皆無に等しいが、本書はすばらしい教科書であると言える。アメリカなどで行なわれている授業にすこぶる近い内容を平易に提供してくれている。このようなすぐれた教科書が後に続くことを希望します。また、続編も希望します。

　ボラティリティの時系列予測モデルに関する最新の研究成果と今後の動向、また著者自身によるTOPIX時系列データへのモデル適合性の検証結果がコンパクトにまとめられている。具体的には、ARCH型と確率的ボラティリティ変動モデルの２類型に大別し、各モデルの基本的な考え方とその推定方法、実証分析の結果などが要領よくまとめられている。

　実務家の立場からは、結局のところモデルの説明力、費用（モデルの複雑度）対効果が一番関心あるわけだが、その点では総じて芳しい結論を得ていないように思える。

　本書の実証分析では、ヒストリカル・ボラのみに着目しているが、実務的にはインプライド・ボラ、もしくはそれと事後的なヒストリカル・ボラとの関係にもっとも興味があり、こういった方面の研究成果等に関する言及が欲しいところだ。